- VC pasitraukimo perspektyvos nuotaikos nuo 2025 m. pradžios pakilo 53 procentiniais punktais, lėšų pritraukimas +31 PP
- Inovacijos, investicijos ir steigėjų ambicijos yra palankiausi ES rinkos elementai
Briuselis, Belgija, 2025 m. spalio 8 d – Europos privataus kapitalo, rizikos kapitalo ir infrastruktūros sektoriams bei jų investuotojams atstovaujanti asociacija „Invest Europe“ bendradarbiavo su Europos investicijų fondu, didžiausiu Europos rizikos kapitalo investuotoju, kad paskelbtų EIF akcijų tyrimą 2025 m. Tyrime atsižvelgiama į Europoje veikiančių privataus kapitalo ir rizikos kapitalo fondų pulsą ir pastebima, kad dabartinis rinkos nuotaikos pagerėjo, palyginti su ateities fondų,24 ir 20. ir pasitraukimų, palyginti su 2025 m. pradžia, kai tarifų grėsmė ir geopolitinis neapibrėžtumas apėmė rinkas.
- VC nuotaikos dėl dabartinės lėšų pritraukimo ir pasitraukimo tebėra neigiamos, tačiau pasitraukimų suvokimas pagerėjo 13 procentinių punktų, palyginti su ankstesniais šiais metais, o lėšų rinkimo suvokimas yra 9 procentiniais punktais didesnis nei 2024 m. Požiūriai į dabartinius vertinimus, naujas investicijas ir sandorių srautą buvo teigiami ir pakilo 2025 m. pradžioje. Žvelgiant į ateitį, lūkesčiai dėl visų rizikos kapitalo priemonių veiklos rodiklių buvo labai teigiami: lėšų rinkimo lūkesčiai nuo 2025 m. pradžios išaugo 31 procentiniu punktu, o pasitraukimo – 53 procentiniais punktais. Sandorių srautas buvo labiausiai teigiamas rodiklis tarp šeimos gydytojų – 21 procentiniu punktu.
- Beveik trečdalis respondentų kaip didžiausią iššūkį įvardijo lėšų rinkimą, o po to sekė finansavimą, kurį pabrėžė 16 % šeimos gydytojų. Du trečdaliai bendrosios praktikos gydytojų teigė, kad susiskaidytos rinkos buvo pagrindinė arba pagrindinė kliūtis didinant finansavimą, o vėliau – prieiga prie kapitalo ir rizikos apetitas. Prieiga prie talentų nebuvo laikoma pagrindine problema.
Į apklausą buvo įtrauktos JAV GP nuomonės, todėl pirmą kartą buvo galima palyginti investuotojų nuomonę apie Europos rizikos kapitalo ekosistemos stipriąsias ir silpnąsias puses. Nors visi respondentai kaip palankiausius ES rinkos elementus pabrėžė Europos inovacijų ir technologijų ekosistemą, patrauklias investavimo galimybes ir steigėjų ambicijas, 35 % JAV ir kitų ne Europos fondų valdytojų nurodė vyriausybės remiamas finansavimo programas, 43 % – rinkos dydį, o 28 % – vertinimų patrauklumą.
Neigiama yra tai, kad JAV bendrosios praktikos gydytojai buvo suderinti su platesniu požiūriu, nes maždaug 60 % bendrosios praktikos gydytojų nurodė, kad pasitraukimo aplinka yra pagrindinė ES silpnybė. Dauguma taip pat manė, kad mokesčių režimas yra Europos silpnybė, o JAV rizikos kapitalo įmonės kritiškai vertino galimybę gauti didesnį finansavimą. Dėl to buvo pastebėta, kad JAV rizikos kapitalo įmonių buvimas tarp pradedančiojo verslo investuotojų turėjo įtakos įmonės vadovybės sprendimams persikelti į JAV, kad būtų gautas didesnis finansavimas ir geresnė pasitraukimo aplinka.
Apklausoje taip pat buvo atsižvelgta į visų šeimos gydytojų nuomones apie JAV rizikos kapitalo rinką. Nors daugiau nei trys ketvirtadaliai bendrosios praktikos gydytojų nurodė rinkos dydį, steigėjų ambicijas ir prieigą prie kapitalo kaip svarbias stiprybes, JAV politinė padėtis ir reguliavimo nuspėjamumas buvo laikomi pagrindiniais trūkumais.
Marjut Falkstedt, EIF generalinis direktorius, pakomentavo:
- „Džiaugiamės, kad naujoviškų startuolių rinkos aplinka ryškėja. Kadangi novatoriškos įmonės Europoje siekia plėstis ir tapti internacionalizuotos, mūsų tikslas yra padėti joms eiti šiuo keliu ir suteikti reikiamos apimties, tinkama forma ir tinkamu laiku finansinę paramą.
Ericas de Montgolfieris, „Invest Europe“ generalinis direktorius, pridūrė:
- „ES turi stiprią inovacijų ekosistemą ir kuria patrauklias investavimo galimybes, o JAV rinką slegia politinis ir reguliavimo neapibrėžtumas. ES turi puikią galimybę pagerinti kapitalo pritraukimo ir dinamiško verslo plėtros sąlygas. Rezultatas gali būti stipresnė, konkurencingesnė ir suverenesnė Europa, galinti čia kurti ir išlaikyti savo startuolius ir žemynus.
EIF ir „Invest Europe's Equity Survey 2025“ nagrinėja sektorius, kuriuos ES remia rizikos kapitalo įmonės, palyginti su savo analogiškomis JAV įmonėmis. Nors dirbtinis intelektas buvo pagrindinis sektorius, kuriame rizikos kapitalo įmonės ketina padidinti poveikį, JAV bendrosios praktikos gydytojai turėjo didesnį apetitą nei ES šeimos gydytojai, taip pat daugiau dėmesio skyrė programinei įrangai. ES šeimos gydytojai daugiau dėmesio skyrė giliosioms ir švariosioms technologijoms, taip pat gynybos technologijoms ir investicijoms į žemės ūkį.
Apklausoje buvo pateikti 1 201 Europos ir JAV šeimos gydytojo atsakymai. Daugiau nei trys ketvirtadaliai dalyvių veikia rizikos kapitalo ir augimo srityse, o mažuma aktyviai dalyvauja vidutinės rinkos išpirkimo ir kito privataus kapitalo srityse.
Spustelėkite čia, kad perskaitytumėte visą ataskaitą.
_________________________________________________________
„Invest Europe“ yra asociacija, atstovaujanti Europos privataus kapitalo, rizikos kapitalo ir infrastruktūros sektoriams bei jų investuotojams. Turime daugiau nei 650 narių, maždaug po lygiai pasiskirstę tarp privataus kapitalo, rizikos kapitalo ir ribotos atsakomybės partnerių – apie 110 asocijuotų narių atstovauja mūsų ekosistemos patarėjams. Šie nariai yra įsikūrę 57 šalyse, iš kurių 42 yra Europoje, ir valdo 60 % Europos privataus ir rizikos kapitalo sektoriaus 1,25 trilijono eurų valdomo turto. Privataus kapitalo investicijų įmonėse visoje Europoje dirba 11,2 mln. žmonių, ty 5 % regiono darbo jėgos.
Atsakomybės apribojimas: turinys skirtas tik informaciniams ir tyrimo tikslams. Tai nėra finansinis patarimas, investavimo gairės ar raginimas pirkti ar parduoti bet kokius finansinius produktus ar paslaugas. „Investuok Europoje“ yra ne pelno siekianti organizacija, užsiimanti moksliniais tyrimais, politikos įžvalgomis ir reputacijos valdymu. Bet kokios nuorodos į investicijas, finansus ar susijusias temas yra pagrįstos konkrečiais ir patikrinamais duomenimis ir pateikiamos griežtai atsižvelgiant į mokslinių tyrimų ir švietimo kontekstą.
