- Tiesioginiai pasitraukimai pasiekia 36 % vidutinį padidėjimą, palyginti su paskutiniu praneštu vertinimu; fondų lėšos 47 proc.
- Duomenys rodo konservatyvius vertinimus
Briuselis, Belgija, 2025 m. gruodžio 2 d – Šiemet ir vėl „Investuok Europoje“ antrojo išvados Listed Private Equity Insights: Vertinimo patvirtinimo ataskaita patvirtinti, kad listinguojamos privataus kapitalo įmonės paprastai atsisako investicijų, kurių balansinė vertė yra nurodyta jų finansinėse ataskaitose arba didesnė už tą, įrodydama, kad jų turto vertinimas yra apdairus.
Remiantis 2019–2024 m. duomenimis, tyrimas rodo, kad listinguojamas privataus kapitalo turtas, palyginti su paskutiniais praneštais turto vertinimais, žymiai padidina pardavimą. Literuojamų privataus kapitalo įmonių, tiesiogiai investuojančių į įmones ir kitą turtą, vidutinis pasitraukimo iš rinkos padidėjimas buvo 36 % didesnis už paskutinį praneštą vertinimą, o listinguojamų privataus kapitalo fondų fondų vidutinis padidėjimas buvo 47 %. Remiantis praėjusių metų tyrimu, kuris parodė panašius rezultatus, tai ir toliau aiškiai rodo, kad vertinimai yra nuosekliai konservatyvūs.
Tyrimas taip pat parodė, kad listinguojamų privataus kapitalo vertybinių popierių vertinimai kinta ne taip staigiai nei viešieji indeksai, tokie kaip MSCI Europe ir FTSE All-Share, o tai atspindi labiau išmatuotą privataus kapitalo valdytojų požiūrį į turto nurašymą.
Ericas de Montgolfieris, „Invest Europe“ generalinis direktorius, pakomentavo:
- „Privatus kapitalas nuolat skeptiškai vertina turto vertinimą, tačiau šie viešai prieinami privataus kapitalo įmonių duomenys aiškiai rodo, kad šis nepasitikėjimas yra netinkamas.
- „Privatus kapitalas, įtrauktas į biržos sąrašus, iš tikrųjų demokratizuoja prieigą prie privačių rinkų. Už akcijos kainą visų rūšių ir dydžių investuotojai gali pirkti į biržos sąrašus įtrauktą privataus kapitalo fondą arba bendrovę, kurios rezultatai yra sėkmingi ir suteikia prieigą prie aukštos kokybės valdytojų ir novatoriškų privačių įmonių.
Listinguojamas privatus kapitalas yra augantis rinkos segmentas, investuotojams, įskaitant fizinius asmenis, suteikiantis galimybę investuoti į privataus kapitalo valdytojus ar fondus, įtrauktus į pasaulines vertybinių popierių biržas. Tai apima dideles pasaulines įmones, vidutinės rinkos privataus kapitalo, infrastruktūros ir rizikos kapitalo dalyvius, tiek tiesioginius investuotojus, tiek fondų fondus. Listinguojamas privatus kapitalas yra alternatyvus būdas investuoti į privatų kapitalą, kuris yra atviras platesniam investuotojų ratui, nes suteikia viešosioms rinkoms būdingą lankstumą ir likvidumą. Į biržos prekybos sąrašus įtrauktam privataus kapitalo fondui taikomas toks pat reglamentavimas ir viešas atskleidimas, kaip ir bet kuriai kitai listinguojamai įmonių struktūrai.
Ataskaitoje remiamasi duomenimis, gautais iš „Invest Europe“ listinguojamo privataus kapitalo apskritojo stalo, kurį sudaro 25 Europoje veikiančių privataus kapitalo įmonių atstovai. 2024 m. pabaigoje listinguojamos privataus kapitalo bendrovės valdė 4 140 milijardų eurų turtą, o bendra rinkos kapitalizacija siekė 663 milijardus eurų.
Skaitykite visą ataskaitą: Listed Private Equity Insights: Validating Valuations
